巴菲特vs李佛摩,兩代股神PK,一張圖表了解搭檔的重要性

拜讀完《雪球》《股票作手回憶錄》後,忍不住要讓兩位股神跨時代PK比劃一番。

華倫·巴菲特,當代最知名的股神,他的投資哲學與名言,被人們奉為圭臬。

傑西·李佛摩,20世紀最有名的股市作手,他遺留的著作與故事,是許多操盤手的修煉秘笈。

兩位股神為何成功?為何失敗?怎樣才能像巴菲特一樣,樂活投資到85歲呢?

1940年,十歲的華倫巴菲特第一次參觀紐約證券交易所;同年11月,傑西李佛摩在曼哈頓的一間飯店身亡。這是不是也象徵著一個股神世代的交替?

華倫 巴菲特
1930~
傑西 李佛摩
1877~1940
學歷 華頓商學院
哥倫比亞商學院經濟碩士
小學
父親的影響

父親曾是兩任國會眾議員 ,逼巴菲特念貴族中學。
巴菲特畢業後到父親的證券公司上班。
父親務農,家境貧困,讓李佛摩輟學。


李佛摩13歲開始在證券公司當板弟。

首次進軍股市 13歲集資買股,幾個月後從38.25跌到27美元。 14歲用五塊美金踏入股市,幾個月後獲利1000美元。
第一桶金 送報、買農地租佃農,十四歲存到1000美元 用打工賺來的錢買賣股票,十五歲存到1000美元
操作資金來源 合夥投資、
被動收入
個人資金、
部分券商贊助
投資夥伴 查理蒙格:

讓巴菲特跳脫葛拉漢的框架,著重企業的獨特競爭優勢
棉花大王湯瑪士:
讓李佛摩破產,負債100萬美金,花費數年才東山再起。
妻子 第一任蘇珊:相夫教子,照顧公婆,熱衷慈善公益 第二任溫德特:美女演員,嗜酒揮霍無度。對李佛摩兒子開槍,造成兒子終身殘廢
妻子 第二任艾絲翠:受蘇珊委託,照顧巴菲特的起居,是個性低調的賢內助 第三任Harriett:據傳四任老公都自殺,第五次結婚嫁給李佛摩,李佛摩後來也自殺
誹聞對象 (年長十三歲的)
華盛頓郵報女老闆
情婦如雲,包含女藝人
學股歷程 在學時期追隨班傑明·葛拉漢。後又受到Philip Fisher與查理蒙格的啟蒙影響。 工作中領悟操作技巧。從自己的錯誤學習,獲益無窮。
人生巔峰 1993年身價85億美元,成為美國首富。


2008年身價超越比爾蓋茲,再次成為首富
1907年華爾街大崩盤,富可敵國,反手作多拯救美國。

1929年華爾街大崩盤,獲利超過1億美金。
媒體形象
股神
慈善家
奧馬哈的先知
Boy Plunger 放空男孩
華爾街有史以來最大空頭
破產自殺的魯蛇
上午活動 看報紙 看報紙
下班活動 上網和蘇珊以外的人打橋牌 上夜總會認識美女
對待家人 成立基金,讓家人無後顧之憂,但不給小孩現金買房 幫家人設立信託,讓家人無後顧之憂,可惜被老婆敗光
個人著作 《巴菲特給股東的信》
《傑西·李佛摩股市操盤術》

       這兩個人一個是含著金湯匙出生的少爺,一個是自學成材的農戶,他們都絕頂聰明又好學,對投資傾注全部的熱情,除了時空背景的差異,我相信個性是最大的不同。

        李佛摩自律甚嚴,操盤講究"正確",但在兩性關係上卻是沉迷美女,總是遇人不淑。家族治療學派宗師Bowen認為,家庭是一個情緒單位,影響個人的事也會影響家庭系統中的其他人。夫妻之間的焦慮會感染,還會遞增,會引起壓力反應。若是夫妻中的一方是不健康的,也會影響到另一半跟孩子。所以李佛摩的數任妻子們肯定帶給他極大的壓力,也消耗掉他不少意志力。


"在婚姻中雙方的相互承諾,兩個人...融合成一個情緒的共同體。這些他們用來處理情緒上磨合的各種機制,構成他們的生活型態,同時也導致未來他們將面對的問題 - Bowen 1971"
        另一個Bowen提出的"自我分化"概念,用來指一個人身心健康的程度,自我分化高的人焦慮較低,關係較好,生活問題較少,連決策跟判斷的能力都比較高。自我分化程度低的人通常會無意識的選擇和自我分化的伴侶在一起,而兩人的關係通常是不穩定而且壓力大的,雙方的事業跟健康也可能因此受到負面影響。

        以李佛摩的婚姻狀況及後來的憂鬱症推測,他的自我分化程度應該不高,這也是我認為他和巴菲特最大的差異之一。自我分化程度通常來自原生家庭與成長背景,但後天仍可以努力調整。若李佛摩活在現代,有良好的心理治療跟藥物控制,他和巴菲特的PK誰會勝出,那可就難說了。


歡迎在 Google+ 上追蹤我
歡迎加我 FaceBook 好友

延伸閱讀:《股票作手回憶錄


參考資料:《雪球》《股票作手回憶錄》《傑西·李佛摩爾操盤術》《維基百科》《Bowen家庭系統理論之八大概念》


LinkWithin

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...