【樂活人生】17個摧毀退休計畫的投資迷思 - 拆開獲利的糖衣

         還記得讓很多人心碎的連動債嗎? 理專口中"保本"又"高報酬"的產品,卻讓好多股性保守的民眾慘虧老本。人性真是奇妙,就連買一本250塊的書都有findbook這種比價網,讓你能貨比三家不吃虧;但若提到金融商品時,想要賺錢的感性總是狂電理性,讓人衝動買進自己一點也不了解的金融商品。只是阿,書買貴了頂多心情不好,投資觀念錯誤,卻會讓人賠掉棺材本....


        去年12/28號經濟日報的頭條凶狠的寫著【股民今年平均賺30萬】,這個數字是以台股的日總市值增加2.75兆元 (共24.33兆元)估算,每個股民平均起來約賺30萬
         
         "真的是如此嗎?"
        
         反直覺思考之後就能發現,2013年台股加權指數加上配息共上漲15.14%,那表示你要投入新臺幣200萬現金,才賺的到這羨煞人的30萬。在茫茫股海浮沉的股民們,有多少人真的賺到了? 抑或大多數的漲幅,都被投資機構跟大股東給賺走了?

       我對投資的想法是,它比我們想像的困難得多,但又容易的多。困難的是要殺進殺出,去跟金融業的那些專業金頭腦比誰看得準;簡單的是定期定額買指數基金,報酬率反而比大多數的基金經理人來的好,而且還不用負擔高額手續費/管理費。Ken Fisher(肯恩費雪)是投資公司創辦人,公司資產超過320億美元,是美國排名前三百的好野人。想要樂活到老,一定要及早做退休規劃,若能跟肯恩費雪這種等級的投資高手偷學幾招,絕對是有益無害的!

迷思1  投資債券比投資股票安全?
  • 資料證明,股票的長期波動小於債券,而且報酬更好。

迷思2  資產配置很簡單? 
  • 一般人的退休理財規畫,常常低估了自己的大壽,以及通膨的影響。 (最好還要把配偶考慮進去。台灣人平均壽命女約83歲,男約77歲)
  • 資產配置在投資組合的報酬率中,影響性佔了70%。

迷思3 波動是投資最大的風險?
  • 別忽略了利率風險。還有通膨風險、政治風險、匯率風險、流動性風險等。 
  • 機會成本風險也讓人心痛。 


迷思4  股市波動比以前大?
  • 沒有證據顯示股市波動越來越大。
  • 投機客的加入甚至可以減少股市波動。

迷思5  投資可以保本又成長?
  • 想要獲利,就要承受波動風險。
  • 不可能同時要求保本又追求成長;你不可能只享有上漲波動,卻毫無下跌波動。如果有人告訴你可以,他就是在說謊。

迷思6  股市漲幅比經濟成長率高時,股市會崩盤
  • 股票報酬和經濟成長率並沒有關係,他們的漲幅不一樣。
  • GDP國內生產毛額衡量的是一國的產出,不是經濟狀況。


迷思7  股市報酬每年10%?

  • 從1926年到現在,有近1/3的年份股市下跌;而超過1/3的年份股市大漲20%以上。


迷思8  投資高股息股票可以當作穩定收入?
  • 價值股並非永遠都是較好的投資標的,有時候成長股才是市場的主流
  • 如果你需要從投資組合中獲得現金流,最好的方法是 -- 自己配息(homegrown dividends)

迷思9  投資小型價值股比其他股票好?

  • 事實上,沒有一個類股可以永遠佔上風。只追逐熱門股,無法保持長期獲利。
  • 整體而言,大型股的報酬優於小型股,通常持續的時間還長很多。

迷思10  等到確定多頭市場再進場?
  • 局勢明朗是資本市場最昂貴的東西,無論在多頭、空頭,或期間無數次的逆勢反轉。這句話乍聽之下似乎不和常理,但當恐懼最強烈、投資人最悲觀時,其實風險最小,且為正式空頭市場築底的時候。局勢明朗幾乎都是錯覺,而且代價高昂。
  • 股票市場常耍絕招,害人虧錢;在場邊等待只會錯過V型反彈,讓獲利減半。

迷思11  停損可以避免虧損?
  • 停損不保證不會虧損。沒有證據顯示停損可以產生更好的結果,但有大量的證據顯示相反的結果。
  • 與其說那是停損,不如說是停利

迷思12  高失業率會讓股市重挫?

  • 失業率是經濟的落後指標; 股市是經濟的領先指標
  • 大家對失業率和經濟的認知完全顛倒了,消費需求沒有多變到驅動經濟成長或導致經濟無法成長。消費需求其實非常穩定,生產者才是驅動經濟成者的主要引擎,他們想冒險生產可以幫他們提升獲利的東西。
  • 政府如果真有心希望失業率下降,就應該通過降低創業障礙的政策。有了經濟成長,才會有招募人力的需求。

迷思13  美國負債太高?
  • 問題不在債務多寡,而在償還能力。對美國來說,債務負擔還很輕鬆,未來一段時間應該都如此。

迷思14  美元疲軟,美股就會跌?

  • 美元升貶不影響美股走勢;美元升貶和世界股市的漲幅也沒什麼關係。


迷思15  等到世界局勢穩定再投資?
  • 如果等著局勢穩定下來才投資,你會等上很久的時間;不在動盪的時候投資,其實你能投資的時間也不多了。因害怕而縮手是錯的,因為歷年來股市上漲的機率是72%
  • 歷史從來就不曾沉悶過,不變的是資本市場的復原力。

迷思16  新聞報導都是對的?
  • "如果你在媒體上讀到或聽到某種投資概念或重要的事件一次以上,那就沒有效了。等好幾位評論家都想過和寫過以後,新聞已成舊文。"

迷思17  Too Good to Be True!
  • 小心! 好到不可思議的東西,十之八九都是假的。還記得馬多夫投資證券公司(Madoff Investment Securities)的龐式騙局嗎?  
  • 碰到好到不可思議的投資機會,千萬要小心。天下沒有白吃的午餐。


歡迎在 Google+ 上追蹤我
歡迎加我 FaceBook 好友



Ref: 拆開獲利的糖衣 THE LITTLE BOOK OF MARKET MYTHS
作者:Ken Fisher / Lara Hoffmans  譯者:洪慧芳
出版社:天下 @ 2014年01月01日
ISBN:9789862418086




LinkWithin